![\"\"](\"https:\/\/www.tauxhypotheques.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/image-blog-taux-fixe-ou-variable-1.png\")
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Un client me confiait r\u00e9cemment qu’il \u00e9tait pr\u00eat \u00e0 parier que le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel ne d\u00e9passerait pas 5 %. Il a pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable d\u2019une dur\u00e9e de 3 ans au taux pr\u00e9f\u00e9rentiel moins 0.82 %, soit un taux de 3.63 % plut\u00f4t qu\u2019un taux fixe de 4,09 % pour la m\u00eame dur\u00e9e, malgr\u00e9 le risque de hausses du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel dans les prochains mois.<\/p>\n\n\n\n
La question est excellente, et la r\u00e9ponse est moins \u00e9vidente qu’il n’y para\u00eet.<\/p>\n\n\n\n
Pourquoi le taux variable retrouve la popularit\u00e9<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dans les derniers mois, le produit \u00e0 variable a retrouv\u00e9 la popularit\u00e9 compte tenu des hausses des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux fixes. Il est actuellement plus int\u00e9ressant d\u2019opter pour un produit \u00e0 taux variable avec un taux qui oscille entre 3,50 % \u00e0 3,75 % versus une hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe dont les taux varient entre 4,44 % \u00e0 4,84 % pour un terme de 3 ans qui est souvent le produit \u2018compromis\u2019 entre un produit variable et le produit \u00e0 taux fixe d\u2019une dur\u00e9e de 5 ans. <\/p>\n\n\n\n Retour sur la le\u00e7on de 2022<\/strong><\/p>\n\n\n\n Cette situation me rappelle l\u2019ann\u00e9e 2022, lorsque les taux fixes ont mont\u00e9 en fl\u00e8che, alors que les produits \u00e0 taux variable sont demeur\u00e9s relativement bas pendant une longue p\u00e9riode. Pendant plusieurs mois, la Banque du Canada consid\u00e9rait que l’inflation serait principalement temporaire. Lorsque la hausse des prix s’est r\u00e9v\u00e9l\u00e9e plus persistante que pr\u00e9vu, elle a d\u00fb hausser rapidement son taux directeur afin de freiner l’\u00e9conomie. Cette situation s\u2019est av\u00e9r\u00e9e difficile pour plusieurs emprunteurs qui d\u00e9tenaient une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable et qui h\u00e9sitaient \u00e0 convertir vers un taux fixe en raison des taux alors tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n Revivrons-nous cette situation ? <\/p>\n\n\n\n Est-ce que le produit \u00e0 taux variable demeure le produit le plus avantageux ?<\/p>\n\n\n\n Pourquoi les taux des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux variables et taux fixes ne suivent pas la m\u00eame courbe ?<\/p>\n\n\n\n Le taux variable est-il r\u00e9ellement plus avantageux ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Il faut comprendre que les taux des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux variables sont d\u00e9termin\u00e9s par les changements du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel durant la p\u00e9riode de l\u2019engagement qui est en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale de 3 ou 5 ans. Le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel \u00e0 son tour est influenc\u00e9 par le taux directeur de la Banque du Canada. La Banque du Canada g\u00e8re les changements lors des r\u00e9unions qui ont lieu quelques fois par ann\u00e9e, il est possible de suivre les dates de rencontre en consultant le site de la Banque du Canada dont voici le lien https:\/\/www.banqueducanada.ca\/2025\/08\/banque-canada-publie-calendrier-2026-annonces-taux-directeur-autres-grandes-publications\/<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Les taux hypoth\u00e9caires fixes sont principalement influenc\u00e9s par le rendement des obligations du gouvernement du Canada, lequel fluctue quotidiennement selon les anticipations des investisseurs. C\u2019est pourquoi les taux fixes peuvent changer rapidement, parfois m\u00eame plusieurs fois en quelques semaine, contrairement au taux directeur qui est r\u00e9vis\u00e9 occasionnellement.<\/p>\n\n\n\n En 2001, le professeur de finance Moshe Milevsky a publi\u00e9 une \u00e9tude exhaustive d\u00e9montrant que les propri\u00e9taires canadiens avaient \u00e9conomis\u00e9 de l’argent en choisissant un taux variable dans pr\u00e8s de 90 % des cas<\/strong> entre 1950 et 2000. Pour plus d\u2019information \u00e0 ce sujet https:\/\/www.ig.ca\/fr\/perspectives\/taux-hypothecaire-fixe-ou-variable-lequel-choisir<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Historiquement le taux variable s\u2019est av\u00e9r\u00e9 plus rentable https:\/\/lactualite.com\/finances-personnelles\/lhypotheque-fixe-ou-variable\/<\/a><\/p>\n\n\n\n Le graphique suivant illustre l’\u00e9volution des taux fixes et variables au cours des 25 derni\u00e8res ann\u00e9es. On constate que le taux variable a g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9t\u00e9 plus avantageux sur une longue p\u00e9riode, mais \u00e9galement qu’il a connu certaines p\u00e9riodes de hausses importantes pouvant mettre \u00e0 l’\u00e9preuve la tol\u00e9rance au risque de certains emprunteurs.<\/p>\n\n\n\n Bien que le taux variable ait historiquement permis de r\u00e9aliser des \u00e9conomies dans la majorit\u00e9 des cas, le graphique d\u00e9montre \u00e9galement que les cycles de taux peuvent \u00eatre tr\u00e8s diff\u00e9rents d’une p\u00e9riode \u00e0 l’autre. C’est pourquoi le choix entre un taux fixe et un taux variable ne devrait jamais reposer uniquement sur le taux affich\u00e9 aujourd’hui.<\/p>\n\n\n\n Entre les ann\u00e9es 2001 et 2007, le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel a oscill\u00e9 entre 4,0 % et 7,50 %, pour ensuite redescendre. Voir graphique. En consid\u00e9rant une moyenne du taux variable et taux fixe de 5 ans sur une p\u00e9riode de 25 ans (de 1999 \u00e0 2024), il est vrai que les clients ont \u00e9conomis\u00e9 pr\u00e8s de 1 % selon le graphique du pr\u00eateur de CMLS, cependant comme il s\u2019agit d\u2019une moyenne, certaines ann\u00e9es seront favorables et d\u2019autres ann\u00e9es le sont moins. <\/p>\n\n\n\n Il est pertinent de rappeler que le produit \u00e0 taux variable comporte des avantages, tel que la conversion du produit vers une hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe, pour le terme restant ou un terme sup\u00e9rieur. La conversion sera effectu\u00e9e selon les taux offerts par le pr\u00eateur au moment de la conversion.<\/p>\n\n\n\n Certains produits \u00e0 taux variable offrent un versement fixe qui pourrait \u00eatre r\u00e9vis\u00e9 si les hausses du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel sont importantes et ne permettent plus de payer le capital sur l\u2019hypoth\u00e8que. Cette situation s\u2019est produite entre 2022 et 2023, lorsque le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel est pass\u00e9 de 2,45 % \u00e0 7,20 %. Ce qui fut exceptionnel depuis des d\u00e9cennies.<\/p>\n\n\n\n Cette conversion peut se faire \u00e0 tout moment durant le terme pour la majorit\u00e9 des produits, cependant certain produit peuvent avoir des restrictions, tel que convertible pour un terme minimum de 3 ans. Par cons\u00e9quent s\u2019il vous reste un terme de 2 ans et que vous d\u00e9sirez profiter d\u2019une belle offre vous devrez prendre un terme de 3 ans ou plus. Si vous aviez pr\u00e9vu vendre votre propri\u00e9t\u00e9 dans deux ans, vous pourriez \u00eatre limit\u00e9 dans vos choix. D\u2019o\u00f9 l\u2019importance de toujours valider les termes et conditions de l\u2019offre au d\u00e9part. <\/p>\n\n\n\n En cas de rupture de contrat la p\u00e9nalit\u00e9 sur un contrat \u00e0 taux variable est de 3 mois d\u2019int\u00e9r\u00eat ce qui repr\u00e9sente la plus basse p\u00e9nalit\u00e9 hypoth\u00e9caire. Il ne faut cependant pas oublier que l\u2019int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9 pour le calcul de la p\u00e9nalit\u00e9 est le taux sur votre hypoth\u00e8que au moment du remboursement, par cons\u00e9quent si vous devrez briser votre contrat lorsque le taux est \u00e9lev\u00e9, votre p\u00e9nalit\u00e9 pourrait \u00eatre consid\u00e9rable.<\/p>\n\n\n\n Le taux fixe : la tranquillit\u00e9 d\u2019esprit a un prix<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le produit \u00e0 taux fixe est un produit de confort psychologique et con\u00e7u pour les emprunteurs qui pr\u00e9f\u00e8rent avoir la s\u00e9curit\u00e9 quitte \u00e0 payer une prime. Les p\u00e9nalit\u00e9s pour rupture de contrat y sont \u00e9galement plus \u00e9lev\u00e9es qu\u2019une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable car la p\u00e9nalit\u00e9 est la plus \u00e9lev\u00e9 entre le diff\u00e9rentiel de votre taux ou 3 mois d\u2019int\u00e9r\u00eat, par cons\u00e9quent la diff\u00e9rence peut repr\u00e9senter des milliers de dollars. <\/p>\n\n\n\n Un produit \u00e0 taux variable est convertible sans frais vers une hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe, cependant il faut payer une p\u00e9nalit\u00e9 pour bris de contrat si l\u2019on d\u00e9sire convertir son hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe vers une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable ce qui dans la plupart des cas n\u2019est pas avantageux. <\/p>\n\n\n\n Alors, le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel peut-il repasser au-dessus de 5 % ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n La r\u00e9ponse est oui, m\u00eame si personne ne peut l’affirmer avec certitude aujourd’hui.<\/p>\n\n\n\n Les march\u00e9s financiers anticipent actuellement la possibilit\u00e9 de nouvelles hausses de taux, tandis que plusieurs \u00e9conomistes demeurent plus prudents en raison des risques qui p\u00e8sent sur la croissance \u00e9conomique. Comme toujours, l’\u00e9volution de l’inflation, de l’emploi et de l’\u00e9conomie nord-am\u00e9ricaine jouera un r\u00f4le d\u00e9terminant dans les prochaines d\u00e9cisions de la Banque du Canada.<\/p>\n\n\n\n Pour les emprunteurs, la question ne devrait toutefois pas \u00eatre uniquement de savoir si le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel d\u00e9passera ou non 5 %. La v\u00e9ritable question consiste \u00e0 d\u00e9terminer quel produit correspond le mieux \u00e0 leur situation, \u00e0 leur tol\u00e9rance au risque et \u00e0 leurs projets futurs.<\/p>\n\n\n\n Le taux variable continue d’offrir de nombreux avantages et a historiquement permis \u00e0 plusieurs emprunteurs de r\u00e9aliser des \u00e9conomies. Toutefois, il exige une certaine capacit\u00e9 d’adaptation face aux fluctuations du march\u00e9. \u00c0 l’inverse, le taux fixe procure une plus grande stabilit\u00e9, mais g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 un co\u00fbt sup\u00e9rieur.<\/p>\n\n\n\n Chaque situation est unique. Avant de prendre une d\u00e9cision, il est important d’\u00e9valuer non seulement les taux actuellement offerts, mais \u00e9galement vos objectifs, votre horizon de d\u00e9tention et votre capacit\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 absorber une \u00e9ventuelle hausse des paiements.<\/p>\n\n\n\n Si votre renouvellement approche ou si vous envisagez un achat ou un refinancement, n’h\u00e9sitez pas \u00e0 communiquer avec moi afin d’\u00e9valuer les options les plus appropri\u00e9es \u00e0 votre r\u00e9alit\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Un client me confiait r\u00e9cemment qu’il \u00e9tait pr\u00eat \u00e0 parier que le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel ne d\u00e9passerait pas 5 %. Il a pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable d\u2019une dur\u00e9e de 3 ans au taux pr\u00e9f\u00e9rentiel moins 0.82 %, soit un taux de 3.63 % plut\u00f4t qu\u2019un taux fixe de 4,09 % pour la m\u00eame dur\u00e9e, […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":309219,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"off","_et_pb_old_content":"\n Un client me confiait r\u00e9cemment qu'il \u00e9tait pr\u00eat \u00e0 parier que le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel ne d\u00e9passerait pas 5 %. Il a pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable d\u2019une dur\u00e9e de 3 ans au taux pr\u00e9f\u00e9rentiel moins 0.82 %, soit un taux de 3.63 % plut\u00f4t qu\u2019un taux fixe de 4,09 % pour la m\u00eame dur\u00e9e, malgr\u00e9 le risque de hausses du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel dans les prochains mois.<\/p>\n\n\n\n La question est excellente, et la r\u00e9ponse est moins \u00e9vidente qu'il n'y para\u00eet.<\/p>\n\n\n\n Pourquoi le taux variable retrouve la popularit\u00e9<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dans les derniers mois, le produit \u00e0 variable a retrouv\u00e9 la popularit\u00e9 compte tenu des hausses des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux fixes. Il est actuellement plus int\u00e9ressant d\u2019opter pour un produit \u00e0 taux variable avec un taux qui oscille entre 3,50 % \u00e0 3,75 % versus une hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe dont les taux varient entre 4,44 % \u00e0 4,84 % pour un terme de 3 ans qui est souvent le produit \u2018compromis\u2019 entre un produit variable et le produit \u00e0 taux fixe d\u2019une dur\u00e9e de 5 ans. <\/p>\n\n\n\n Retour sur la le\u00e7on de 2022<\/strong><\/p>\n\n\n\n Cette situation me rappelle l\u2019ann\u00e9e 2022, lorsque les taux fixes ont mont\u00e9 en fl\u00e8che, alors que les produits \u00e0 taux variable sont demeur\u00e9s relativement bas pendant une longue p\u00e9riode. Pendant plusieurs mois, la Banque du Canada consid\u00e9rait que l'inflation serait principalement temporaire. Lorsque la hausse des prix s'est r\u00e9v\u00e9l\u00e9e plus persistante que pr\u00e9vu, elle a d\u00fb hausser rapidement son taux directeur afin de freiner l'\u00e9conomie. Cette situation s\u2019est av\u00e9r\u00e9e difficile pour plusieurs emprunteurs qui d\u00e9tenaient une hypoth\u00e8que \u00e0 taux variable et qui h\u00e9sitaient \u00e0 convertir vers un taux fixe en raison des taux alors tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n Revivrons-nous cette situation ? <\/p>\n\n\n\n Est-ce que le produit \u00e0 taux variable demeure le produit le plus avantageux ?<\/p>\n\n\n\n Pourquoi les taux des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux variables et taux fixes ne suivent pas la m\u00eame courbe ?<\/p>\n\n\n\n Le taux variable est-il r\u00e9ellement plus avantageux ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Il faut comprendre que les taux des hypoth\u00e8ques \u00e0 taux variables sont d\u00e9termin\u00e9s par les changements du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel durant la p\u00e9riode de l\u2019engagement qui est en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale de 3 ou 5 ans. Le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel \u00e0 son tour est influenc\u00e9 par le taux directeur de la Banque du Canada. La Banque du Canada g\u00e8re les changements lors des r\u00e9unions qui ont lieu quelques fois par ann\u00e9e, il est possible de suivre les dates de rencontre en consultant le site de la Banque du Canada dont voici le lien https:\/\/www.banqueducanada.ca\/2025\/08\/banque-canada-publie-calendrier-2026-annonces-taux-directeur-autres-grandes-publications\/<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Les taux hypoth\u00e9caires fixes sont principalement influenc\u00e9s par le rendement des obligations du gouvernement du Canada, lequel fluctue quotidiennement selon les anticipations des investisseurs. C\u2019est pourquoi les taux fixes peuvent changer rapidement, parfois m\u00eame plusieurs fois en quelques semaine, contrairement au taux directeur qui est r\u00e9vis\u00e9 occasionnellement.<\/p>\n\n\n\n En 2001, le professeur de finance Moshe Milevsky a publi\u00e9 une \u00e9tude exhaustive d\u00e9montrant que les propri\u00e9taires canadiens avaient \u00e9conomis\u00e9 de l'argent en choisissant un taux variable dans pr\u00e8s de 90 % des cas<\/strong> entre 1950 et 2000. Pour plus d\u2019information \u00e0 ce sujet https:\/\/www.ig.ca\/fr\/perspectives\/taux-hypothecaire-fixe-ou-variable-lequel-choisir<\/a>.<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.tauxhypotheques.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/image.png?wsr\")
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